SSI Research dự báo, NIM ngân hàng tiếp tục thu hẹp trong quý IV/2024, nhưng kỳ vọng tỷ lệ nợ xấu giảm về mức 1,89%, lợi nhuận trước thuế tăng 14,5% so với cùng kỳ...
Trong báo cáo cập nhật ngành ngân hàng mới đây, Bộ phận phân tích Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI (SSI Research) dự báo biên lãi ròng (NIM) của các ngân hàng sẽ tiếp tục chịu áp lực thu hẹp trong quý IV/2024 do cạnh tranh khốc liệt giữa các ngân hàng.
Dù quý cuối năm thường là thời điểm tăng trưởng tín dụng, tăng trích lập dự phòng và xử lý nợ xấu, SSI Research kỳ vọng tỷ lệ nợ xấu của các ngân hàng trong nghiên cứu sẽ giảm về mức 1,89%, đạt 66.481 tỷ đồng. Trong đó, Vietcombank tiếp tục dẫn đầu nhóm quốc doanh, MB dẫn đầu nhóm cổ phần.
Tuy nhiên, vẫn còn tồn tại những rủi ro tín dụng liên quan đến các khoản vay mua nhà, các chủ đầu tư bất động sản, và ngành năng lượng tái tạo. Ước tính, lợi nhuận trước thuế trong quý IV/2024 có thể tăng 14,5% so với cùng kỳ.
Với diễn biến tín dụng còn chậm, đặc biệt trong lĩnh vực bán lẻ, SSI Research điều chỉnh tăng trưởng lợi nhuận trước thuế cả năm 2024 xuống 13,3%, so với mức 16,9% trong dự báo trước đây, chủ yếu do NIM thấp hơn kỳ vọng.
“Mặc dù nền kinh tế đang dần phục hồi nhưng chúng tôi thấy rằng nhu cầu tín dụng vẫn chậm và chưa đồng đều, đặc biệt là lĩnh vực bán lẻ”, các chuyên viên phân tích nhận định.
Trong bối cảnh này, nhiều ngân hàng đã ra mắt nhiều gói hỗ trợ với lãi suất cho vay thấp. Tuy nhiên, tăng trưởng tín dụng chỉ cải thiện vào thời điểm cuối tháng hoặc cuối quý, nên cũng không đóng góp quá nhiều cho thu nhập lãi.
Ngoài ra, ngân hàng đang gặp khó khăn trong việc tăng lãi suất cho vay do cạnh tranh ngày càng gay gắt trong khi lãi suất huy động đang có xu hướng tăng trở lại.
Trong một số trường hợp, ngân hàng đã phải cơ cấu lại lịch thanh toán ban đầu để phù hợp với khả năng tài chính của khách hàng. Do đó, chúng tôi điều chỉnh giảm dự báo NIM xuống 3,48% (giảm 0,07 điểm % so với cùng kỳ) trong năm 2024. Trong dự báo trước, SSI Research cho rằng NIM cả năm sẽ ở mức 3,64%.
Từ đó, SSI Research kỳ vọng sang năm 2025, nhu cầu tín dụng sẽ tăng trưởng mạnh hơn, đạt mức 16,4% so với năm 2024. Điều này sẽ tạo cơ hội cho các ngân hàng tăng dần lãi suất cho vay, đồng thời bắt kịp với mức tăng của lãi suất huy động. Mặc dù cạnh tranh lãi suất vẫn còn, áp lực sẽ giảm bớt so với năm 2024, từ đó giúp NIM cải thiện nhẹ, dự báo tăng 4 điểm cơ bản lên 3,52%.
Nhìn lại quý III vừa qua, SSI Research cho rằng điểm nhấn chính của ngành ngân hàng là biên lãi thuần (NIM) thấp hơn so với dự kiến do áp lực cạnh tranh cao. Tăng trưởng tín dụng đến cuối tháng 9 của nhóm ngân hàng được theo dõi ở mức 11,1% so với đầu năm và 3% so với quý liền trước.
Ngoài ra, NIM thu hẹp trong quý III, đặc biệt tại nhóm ngân hàng tập trung cho vay bất động sản (cả chủ đầu tư và mua nhà). Đồng thời, nhóm có tăng trưởng tín dụng yếu và nhóm ngân hàng quốc doanh cũng ghi nhận NIM thấp hơn.
Theo SSI Research, nhu cầu tín dụng còn chậm và phân mảnh khiến cho ngân hàng phải áp dụng nhiều gói vay ưu đãi với lãi suất thấp. Ngoài ra, việc cạnh tranh gay gắt giữa các ngân hàng làm cho lãi suất cho vay khó tăng trong khi lãi suất huy động đang tăng dần. Chất lượng tài sản của các ngân hàng tiếp tục xấu đi, tuy nhiên điểm sáng là tỷ lệ hình thành nợ xấu đã giảm xuống.
